企业的投融资管理
何为社会主义市场经济?就是充分竞争的市场经济环境下,产品和服务能自由转让,并能实现价值的保值增值。而能灵活流通的事物就是产品,就是商品,产品能自由流通,服务能自由流通;同样,企业的根基在管理学上称为股权,也称之为股份,在财税学中,称为实收资本或股本,实收资本的供给者称之为股东,实收资本作为一种企业的根,可以灵活在股东之间流转,从市场学角度,本质上也是一种商品,即然是商品,就有其自身的价格,也有其自身的价格波动规律,作为一个企业股权的所有者,如何合理定价,如何合理评估其股权未来的走势呢?同样的一颗石头,在马路边,就是一颗普通的石头,价值为零,在珠宝店,就是一颗玉石,价值成千上万元,在文物店呢?可能就是无价之宝。同理,股权在不同的市场环境下,不同经济环境下,不同的政治环境下(比如:俄乌冲突时,大俄本土的多家上市公司股权价值差点归零),企业的不同阶段(包括起步期、成长期、成熟期、衰退期)都有着不同价值。
作为一个创业者,作为一个企业的股东,如何了解的股权的价值呢?除了了解其企业的产品、商业模式、财务数据等内在因素外;还因了解外部的因素,如资本市场的知识,目前中国形成了主板、中小板与创业板、新三板、四板、民间无板等五层次资本市场,股权在不同的资本市场环境下,具有不同的价值。
对于一家企业来说,钱从那里来?偷、抢、盗属于非法领域;正常的生产经营积累,即按会计的损益等式:收入-费用=利润,往往需要一个比较漫长的积累期;还有一种手段是融?那里融呢?商业银行等融资需要还本付息,随着商品交易进入了微利阶段,定期付息往往意味着企业需定期列支较大的成本,为了降低成本,创业者/股东应善长于从资本市场融资,并善于合理控制股权结构,维持实质控制人的控制权与经营权。
作为企业的财税军师,金融军师,企业的财税人员应扮演何种角色呢?选择了财税职业,意味着进入了一个严重金字塔形的职业,中国的千万财税人大部分基层核算职位,在股东的观念中,不创造价值,或许一生都在平凡的岗位上度过。国内外社会、经济的发展,财税职业环境发生很大变化,AI技术的发展,核算层的财税岗位时刻面临着被机器替代的危险。财税人要居安思危,终身学习,根据职业环境及自身情况,进行相关的转型升级。企业要转型,知识要转型,人更要转型。
随着股权融资,股权买卖做为一种常态的业务,所为财税军师,也应掌握筹划股权融资及对接资本市场的技能,将成为基层财税人员向中高层职业发展的最重要技能之一,直接创造价值,具有为股东及社会创造几百万,几千万,几亿,甚至几十亿价值的机会。同时,财务管理的目标—企业价值最大化,财税人员在工作中要善于以行业的基础,财税为工具,金融为思维,为自身的职业生漄添砖加瓦。